יום שלישי , נובמבר 12 2019
הכסף שלי > שוק ההון > מלווה קצר מועד (מק"מ) – אלטרנטיבה מעולה לפיקדון שקלי בבנק
מלווה קצר מועד (מק"מ) - אלטרנטיבה מעולה לפיקדון שקלי בבנק
מלווה קצר מועד (מק"מ)

מלווה קצר מועד (מק"מ) – אלטרנטיבה מעולה לפיקדון שקלי בבנק

יש לכם פיקדון שקלי בבנק? יש סיכוי לא קטן שאתם לא מרוצים ואתם מפספסים את מוצר ההשקעה מלווה קצר מועד (מק"מ). נייר הערך נותן לכם יותר אפשרויות לעומת הבנק.

רוצים לדעת מהו מק"מ וכיצד משקיעים בו? המשיכו לקרוא.

מהו מק"מ (מלווה קצר מועד)?

מלווה קצר מועד (מק"מ) הוא סוג של איגרת חוב ממשלתית שאותה מנפיק בנק ישראל עבור הממשלה. מק"מ מונפק בדרך כלל לתקופה קצרה בלבד של כמה חודשים ועד שנה אחת.

לעומת אג"ח, מלווה קצר מועד לא מקנה ריבית או הצמדה למדד, אלא שהיא מונפקת בניכיון / בהנחה. במילים אחרות, שער הקנייה הוא נמוך מהסכום שיתקבל בעת הפדיון ולכן ההפרש בינהם משקף את שיעור התשואה של המק"מ. בתאריך הפידיון, המשקיע יקבל את הערך הנקוב שלו שהוא 100 אגורות (1 ₪).

מכיוון שמק"מ מונפק בניכיון, ניתן לקרוא לו גם בשם איגרת חוב בהנחה או איגרת חוב ללא תלוש (קופון). הפער בין מחיר ההנפקה לבין מחיר הפידיון הוא התשואה / הרווח הניתן ממנו.

חישוב תשואה של מק"מ

אז כמה רווח אפשר לעשות על ידי רכישה של מק"מ (מילווה קצר מועד), כלומר מהי התשואה עליו? בדוגמה הבאה נציג זאת. מקובל לחשב את התשואה השנתית האפקטיבית על המק"מ באופן הבא:

לדוגמה: נניח משקיע רכש 50 יחידות של מק"מ במחיר של 99.00 ₪ שמועד הפדיון שלהם הם בעוד 3 חודשים. במידה והמשקיע יחזיק בהם עד לתקופת הפדיון הוא יקבל 100 ₪ עבור כל יחידה. מהי התשואה?

במקרה כזה, המשקיע ירוויח תשואה של 100/99 = כ-1% לרבעון או כ-4% לשנה. כמובן שחישוב התשואה מבוצע לפי ריבית דריבית המחושבת בכל יום ולכן התשואה עשויה להיות גבוהה יותר מאשר 4% לשנה.

למה מק"מ טוב יותר מאשר פק"מ בבנק?

מק"מ בבורסה הוא טוב יותר מאשר פקדון קצר מועד (פק"מ) שקלי בבנק ויש לכך סיבות רבות:

  • מק"מ מציע ריבית גבוהה יותר.
  • מק"מ ניתן לפירעון יום יומי ולא רק בתחנות יציאה.
  • מק"מ סחיר בבורסה וניתן לקנות ולמכור.
  • ניתן לקזז הפסדים מרווחים.

איך רוכשים מק"מ ואיך מרוויחים מההשקעה?

מק"מ ניתן ךקנות על ידי חברי הבורסה, כגון בנקים, בתי השקעות וכדומה. על קניה ומכירה של מק"מ משלמים עמלות קניה ומכירה.

משקיע יכול להרוויח מהשקעה במק"מ ב-2 דרכים:

  • תשואה מההפרש לפירעון – רווח של הפרש בין מחיר הקניה לערך הנקוב של המק"מ.
  • תשואה ממכירת נייר ערך – רווח בעת מכירת ניירך הערך במחיר גבוה יותר ממה שנקנה (לפני הפדיון).

הכסף שלי גם בטלגרם: t.me/kesef

אודות הכסף שלי

אתר הכסף שלי (kesef.org.il) הוקם כדי לסייע לציבור החוסכים, המשקיעים, המבוטחים, בעלי העסקים ולכאלו שמעוניינים לקבל מידע מועיל על צרכנות פיננסית, ביטוח, חיסכון והשקעות.

כתיבת תגובה

האימייל לא יוצג באתר. שדות החובה מסומנים *